富爸爸投资指南

 

作者:[美]罗伯特·T·清崎 莎伦·L·莱希特




第8章 投资第6课:计划使你致富



  如果你有周密的计划并且坚持不懈,你将财源滚滚
  我的好友汤姆是一名优秀的证券经纪人,他常说:“令人遗憾的是十分之九的客户都赚不到
钱。”汤姆接着解释说:“虽然这十分之九的投资者没有赔钱,但他们却也没能赚到钱。”
  富爸爸向我讲述了一件类似的事情:“大多数自认为是投资者的人,会在一天之内挣到钱,
并且在一周之后又赔了进去。因此他们没有金钱上的损失,但也没有赚到钱。但是他们仍然认为
自己是投资者。”
  多年前,富爸爸就告诉我,人们想得较多的投资实际上是好莱坞影片中的投资方式。普通人
常常看到:场内经纪人在交易日的开盘时大喊买订单或者卖订单,或者看到某位大亨在一场交易
中赚到数百万美元,或看到股票价格暴跌后,投资者跳楼自杀。对富爸爸而言,这些都不是投资

  记得我曾看过一个采访沃伦·巴菲特的专题节目。采访中,沃伦·巴菲特这样说:“我去市
场的惟一目的,是看看有没有人做蠢事。”巴菲特解释说,他从不关注电视上股市专家的点评,
也不通过了解股价的上涨下跌来指导他的投资。实际上,他的投资与股市的喧嚣声以及所谓的投
资参考消息毫无关系。
  
投资并非象大多数人所想象的

  几年前,富爸爸解释说,投资并不是多数人想像的那个样子。他说:“许多人以为,投资是
一个充满戏剧性、激动人心的过程。还有人认为,投资包含风险、运气、时机和热点投资消息等
诸多因素。有些人自知对投资这个神秘课题知之甚少,因此,他们找到内行一些的投资者,把资
金连同信赖一并交给他们。另外一些所谓的投资者要显示他们比其他人懂得多……
  因此他们进行投资,以此证明他们智胜一筹。这就是许多人眼中的投资,但我的投资却不是
这样的。我认为,投资是一个枯燥无味的计划,是一个通过机械操作而达到富裕的过程。”
  当我听富爸爸的这一席话时,我在一旁低声地重复着:
  “投资是一个枯燥无味的计划,是一个通过机械操作而达到富裕的过程。”接着我又问:
“为什么你会这样认为呢?”
  “这正是我想说的问题。”富爸爸说,“投资仅仅是一个由固定程序、策略和一系列能使人
变富的措施组合而成的计划……这一切几乎能保证你成为富翁。”
  “一个能保证你成为富翁的计划?”我问。
  “是几乎能保证,”富爸爸重复道,“这其间仍有一些风险。”
  “你是说投资不是一个冒险而激动人心的过程?”我迟疑地问。
  “对。”富爸爸说:“当然,除非你认定了投资就是你想像中的那个样子。不过对我而言,
投资就像按照食谱烤面包一样简单无味。我个人并不喜欢冒险,我只想成为富翁。因此我只要照
计划、食谱或公式去做就行了。这就是我对投资的看法。”
  “既然投资就像照食谱烤面包那样简单,那为什么有那么多人不愿意遵循投资程序呢?”我
问他。
  “我不知道。”富爸爸说,“我也时常问自己相同的问题。
  我很奇怪,每100个美国人中只有三个人是富翁,这是什么原因呢?在这样一个致富机会人人
平等的国度里,只有少数人成为富翁,这又是怎么回事呢?我想富,可我没钱。因此对我而言,
制订一个富有的计划和找出与之相应的方法,然后照着它们去做,这是很自然的想法。你有没有
想过,当他人为你指引一条光明大道时,你为什么还要试图走老路呢?”
  “我不知道。”我说,“大概我还没意识到那是一条成功之路吧。”
  富爸爸接口说:“现在我知道了,为什么对大多数人而言,遵循一个简单的计划却难如登天
。”
  “为什呢?”我问。
  “因为遵循一个简单的计划是一件单调而乏味的事情。”富爸爸说,“人性是很容易对老做
一件事变得厌倦无聊的,因此他们总要寻求刺激和有趣的事情来做。就是这个原因,导致100个人
中只有三个人是富翁。他们起先照计划去做,没过多久,就感到这种日子索然无味。于是他们抛
开计划,寻找一种能快速致富的魔法。他们的一生都在单调和趣味往返交错的过程中度过。所以
他们没有成为富翁。他们不能忍受日复一日地遵循一个简单而枯燥的致富计划。许多人认为,投
资致富的过程很神奇,同时他们还会认为,如果计划不够复杂,那就不算是个好方案。相信我,
涉及投资时,简单要比复杂好得多。”
  “你是在哪儿找到你的公式的?”我问他。
  “在《大富翁》游戏里找到的。”富爸爸说,“很多人还是孩子时就玩过《大富翁》游戏。
但不同的是,从小到大,我从没间断过玩这种游戏。还记不记得几年前,我花了很多时间教你和
迈克玩这个游戏?”
  我点了点头。
  “还记不记得,这个简单游戏教给我们一种能带来巨大财富的方法?”
  我又点了点头。
  “这个简单的方法是什么?”富爸爸问我。
  “买四幢绿房子,然后用它们换一家红色的酒店。”我轻声说着,童年的记忆涌上心头,
“你告诉过我们很多次,那时你很穷,在现实生活中,你的《大富翁》游戏才刚刚开始。”
  “是的,”富爸爸说,“你还记得我带你去看现实中的绿房子和红酒店吗?”
  “记得,”我回答,“我还记得看到你在现实生活中玩这个游戏,我是那么地惊奇。那时我
才12岁,但我知道对你而言,《大富翁》不仅仅是一个游戏,只是我仍没认识到这是一条通往财
富之途的简易途径。我没有看清这一点。”
  “我一旦学会了这个程序,用四幢绿房子交换一家红酒店,就能自如地运用了。甚至在睡梦
中,我都会想到这个方法,很多时候,这个方法就像是我天生会做的事情一样。用不着细加思索,
我自然而然地就会用到它了。10年来,我一直遵循这个计划去做,直到有一大梦醒时,我才意识
到自己成了百万富翁。”
  “它是你计划中的惟一部分吗?”我问。
  “哦,不是的,这种策略只是我所遵循的简单程序里的一种。我认为如果程序复杂的话,是
不值得采用的。如果学完该程序后你仍不能运用自如的话,就放弃它吧。如果你的策略很简明,
就大胆地运用它,投资和致富就是这样简单。”

一本给那些认为投资困难的人们的好书

  在我的投资课上,很多人对“投资是执行计划的单调乏味的过程”这一观点心存疑虑。他们
总想从投资高手那里获取更多的事实、数据和证明。但由于我不是投资技术专家,我无法提供他
们学术性的证据,直到有一天我看到了一本关于投资的好书。
  詹姆斯·P·奥肖内西的这本书是送给那些认为投资是有风险、很复杂和危险的人的。同时,
它也是那些自认为智胜一筹的投资者的最佳读物。这本书有学术性、数字性的证据阐明:在大多
数情况下,被动、机械化的投资系统会打败由人组成的投资系统……即使是基金经理也不例外。
这本书还阐释了十分之九的投资者赚不到钱的原因。
  奥肖内西的这本畅销书题为《华尔街股市投资经典》(What Works On Wall Street:A Gulde
to the Best Performing In-vestment Strategies of All Time),作者在书中描述了两种
不同类型的决策方法:
  1.经验型的分析方法或称真觉式分析方法。该方法以知
  识、经验和常识为基础。
  2.定量分析法或称精确统计法。这种方法以大量数据为基
  础,推论出各种关系。
  奥肖内西发现,多数投资者在作出投资决策的过程中,偏爱直觉分析方法。在多数情况下,
直觉分析法的投资者常常作出错误的决定,或败给几乎是纯机械的方法。奥肖内西引用《科学推
理的局限性》(The Limits of Scientific Reasoning)一书的作者大卫·福斯特的一句话:
“人类的判断力远远小于我们所想像的。”
  奥肖内西还写道:“他们(包括基金经理人)之中的所有人认为自己有过人的洞察力、超凡
的财商和选择有利可图股票的非凡能力,不过一般说来,百分之八十的有利可图的股票是参考标
准普尔500指数而选择出来的。”换言之,纯机械化的股票选择方式,胜过百分之八十的股票投资
行家。这还意味着,即使你对选股一无所知,但只要你采用纯机械化的、非直觉型的投资分析方
式,就可以让那些受过所谓良好训练和教育的投资行家们败下阵去。这就是富爸爸所说的:“投
资是机械化的呆板而简单的过程。”或者这样说,你想得越简单,冒的风险就越小,就越是高枕
无忧,赚的钱却越多。
  奥肖内西书中提到的另一些颇有趣味的观点是:

  1.大部分投资者注重个人经验,而不太在意基础事实或基本利率。也就是说,他们重直觉而
轻事实。
  2.多数投资者偏爱复杂程序,而轻视简单程序。他们总有这样一种观念:不复杂不困难的程
序算不上是好程序。
  3.简单化是投资的最佳原则。谈到这方面时,他提及我们中的多数人不是将投资简单化而是
:“我们使投资变得逾加复杂,我们追风,热衷于股市小道消息,让冲动主宰了我们的决定。我
们凭直觉和股市热点判断买进还是卖出,在缺乏内在的一致性和基本投资策略的情况下,我们进
行着一笔笔失败的投资。”
  4.他还指出,投资高手和一般投资者都会犯相同的错误。
  奥肖内西写道:“直觉投资者说他们每作一个决定,都要经过客观冷静地思考,但实际上,
他们并没有做到。”《财运和愚蠢》(Fortune and Folly)一书中有一句话是这样的:“虽然直
觉投资者的办公桌上堆满了分析透彻的调查报告,但最终能被选为退休基金经理的,还是那些投
资高手主观上认为不错的人,即使这些人的表现并不出色,但只要他们之间的关系好,那么谋到
这样一个职位是不在话下的。”
  5.“投资成功的必由之路是:用心关注和研究投资的远期结果,努力找到一个或一系列有实
际意义的投资方法及策略,然后在二者的指引下进行投资。”他还指出:“我们必须明确在投资
中策略的优越性和重要性,而不能只关注投资本身。”
  6.历史总是在重演。人们总相信此刻与以往不同。他写道:“人们相信现在不同于过去。时
下,网络进入了市场,第三市场经纪人占据着市场,个体投资者被他们的基金经理取而代之,这
些基金经理控制了大量的共同基金。有人认为,这些基金经理对投资有着不同的独到见解,同时
人们相信,五六十年代的投资策略用于未来的投资中,已没有多少新意和价值了。”然而,自从
牛顿这位伟大人物的“南洋贸易公司发财之梦”在1720年底化为泡影后,投资策略就没有太多的
改变了。牛顿面对失败,只能仰天长叹:“我能计算出天体的运动速度,却无法测量人们的愚昧
程度。”
  7.奥肖内西并不是说投资一定要以标准普尔500指数作为参考标准。他仅是以此来说明直觉
思维投资法和机械投资程序之间的相同之处。他接下去说以标准普尔500指数作为参考来投资,并
不是最好的程序,但不否认它的确对投资者有所帮助。他解释说,在过去的五至十年中,大盘股
是最好的。然而再往前的46年的数据显示,当时买小盘股是明智之举,那些资本总数还不足2500
万的公司发行的小盘股,着实让投资者们大赚了一把。
  由此我们总结出一个经验,你拥有的数据的年代越久远,你对投资的判断就越精确。从中,
你可以发现在过去久远年代中应用得最好的投资方法。
  富爸爸的看法与此相似,基于这个原因,富爸爸找到他自己的程序:他创建自己的公司,并
通过商业公司购买不动产和股票。这个程序至少在200年内都是赚钱的好方法。富爸爸说:“我教
你的和我所用的这个程序,在过去相当长的时间里,已造就出了不少的超级富翁。”许多人认为,
印第安人做过一次亏本买卖,仅仅得到价值24美元的珠子和饰物,就把曼哈顿岛和纽约卖给了荷
兰西印度公司的彼得·米纽伊特。但如果印第安人按百分之八的年利率把钱投资出去,那么今天,24
美元就值27兆美元了。这笔钱用来买回曼哈顿岛都绰绰有余。这笔交易不是亏在钱上,而是败在
没有投资计划上。
  8.“我们想的和实际做的,总是有着天壤之别。”

找一个可行的程序并照着去做

  富爸爸几年前对我说:“找一个可以让你致富的方法,然后照着去做。”每次人们告诉我,
他们用5美元买进的股票,现在是30美元时,我常常疑虑不解,因为这种做法打乱了他们的计划、
违背了他们的成功程序。
  这些追求热点投资项目和迅速致富的故事,常常让我想起富爸爸的话。富爸爸说:“许多投
资者,就像是在野外开车兜风的一家人。忽然,几头长着巨大鹿角的野鹿出现在前方。司机,通
常是这家的男主人就会叫道‘好大的雄鹿呀’。由于受到惊吓,鹿群本能地朝路旁的农田逃窜。
司机扭转方向盘,离开原先的路去追鹿群。小车驶过农田、进人丛林。路面高低起伏、崎岖不平
。家人们恐慌地叫司机停下来。可是太迟了,小车冲到河边,刹车不及,坠人水中。这个寓言告
诉我,当你背离了你的简单计划,改变方向去追寻眼前的诱惑时,灾难就要发生了。”

意向测试

  无论何时,当有人说“赚钱要先投钱”时,我不敢苟同。
  因为富爸爸说过:“你不必靠造火箭致富。赚钱不是一定需要高等教育、好工作或是本钱。
你只要知道你的目标是什么,然后制订一个计划并坚持到底就足够了。”换言之,赚钱贵在有条
不紊、坚持不懈。如果以金钱来衡量,有条不紊、坚持不懈的精神通常都是价值连城的。
  奥肖内西引用了一句我最喜欢的话,这句话出自著名卡通人物波戈之口:“我们的敌人就是
我们自己。”这是我的至理名育。如果当初我听富爸爸的话,一直遵循我的投资程序,那么我现
在会更加富有。
  
意向测试问题:
  1.你愿意把一个简单程序纳人你的计划,并且不懈地坚持
  直至你获得成功吗?
  是________否_______